发布日期：2024-09-15 23:30 点击次数：116
两融和杠杆
2024-08-18，民生证券发布一篇汽车和汽车零部件行业的研究报告，报告指出，乘用车淡季不淡政策+半年报催化板块。
慕思健康睡眠股份有限公司计划通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司A股社会公众股份，回购资金总额介于12,000万元至24,000万元，回购价格上限为39元/股。预计回购股份数量在3,076,923股到6,153,846股之间，占总股本比例约0.77%至1.54%。回购股份将全部用于注销以减少注册资本。回购实施期限为自股东大会审议通过回购方案之日起12个月内。因回购注销将导致公司注册资本减少，公司依据相关法律法规通知债权人，债权人可在公告披露之日起45日内，凭有效债权证明文件及相关凭证要求公司清偿债务或提供相应担保。债权申报可通过现场、邮寄、电子邮件方式进行，申报截止日期为2024年9月3日。
吉林亚泰（集团）股份有限公司公告，长春市城市发展投资控股（集团）有限公司（长发集团）通过上海证券交易所集中竞价交易方式，累计增持公司股份55,305,337股，占公司股份总数的1.70%，增持金额为56,979,829.66元。增持后，长发集团持有公司股份165,028,272股，占总股本的5.08%；长春市国资委及长发集团合计持有公司股份460,116,888股，占总股本的14.16%。本次增持计划可能因资本市场变化等因素存在延迟或无法实施的风险。公司将持续关注增持进展并履行信息披露义务。
报告具体内容如下：
本周数据：8月第二周（8.5-8.11）乘用车销量40.4万辆，同比+6.3%，环比-12.0%；新能源乘用车销量21.4万辆，同比+53.1%，环比-6.4%；新能源渗透率52.9%，环比+3.2pct。 本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周A股汽车板块下降0.31%，在申万子行业中排名第13位，表现弱于沪深300（上涨1.10%）。细分板块中，商用载客车、商用载货车、乘用车分别上涨5.63%、1.39%、1.09%，汽车零部件、汽车服务、摩托车及其他分别下跌1.37%、2.36%、4.65%。 本周观点：本月推荐核心组合【比亚迪（002594）、伯特利（603596）、拓普集团（601689）、新泉股份（603179）、沪光股份（605333）、赛轮轮胎（601058）、春风动力（603129）】。 新车催化密集看好乘用车需求向上。根据乘联会，7月全国乘用车市场零售172.0万辆，同比-2.8%，环比-2.6%。8月第1/2周乘用车上险销量为45.9/40.4万辆，新能源渗透率49.7%/52.9%，虽然是淡季，但需求表现相对坚挺。本周多款重点车型上市/开启预售：极氪001/007上市，售价分别25.90-32.90万元/20.99-29.99万元，在智能座舱、智能驾驶上有所升级，升级成双英伟达Orin-X智驾芯片+激光雷达，支持高速+城区的领航智驾功能；全新岚图梦想家首次公开亮相，搭载华为乾崑ADS3.0智驾系统。后续8-9月将迎来新车密集催化，重点新车包括腾势Z9、乐道L60、长安深蓝S05、阿维塔07、方程豹8、领克Z10等车型，政策刺激+优质供给驱动下，看好自主份额继续提升；同时看好政策、二季报业绩催化下汽车板块贝塔。 海外建厂稳步推进自主谱全球化新篇章。本周，比亚迪计划进军巴基斯坦市场，并与当地企业合作在卡拉奇建厂，预计该工厂将在2026年上半年完工；与此同时，比亚迪计划在卡拉奇、拉合尔和伊斯兰堡设立展厅，并从今年第四季度开始销售汽车。此外，零跑国际计划自今年9月起在法国、意大利、德国、荷兰、西班牙、葡萄牙、比利时、希腊和罗马尼亚欧洲九国市场推出零跑汽车，第四季度进军亚太、中东和非洲及南美洲，并在今年年底前共计拓展包括Stellantis&You网络在内的200家销售网点，公司预计2025年出海6-10万台；提供出海新范式。2024年1-7月，乘用车出口销量273.8万辆，同比+30.1%；且自主品牌全球化的核心变化在于从出口走向出海，各地贸易存在不确定性的情况下，优质自主加速出海建厂，有望在全球形成新能源产业链，凭借自主新能源汽车技术降维打击，加速抢夺全球市场份额。 投资建议： 乘用车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主，推荐【比亚迪、赛力斯（601127）】，关注【江淮汽车（600418）】。 零部件：中期成长不断强化，看好新势力产业链+智能电动增量： 1、新势力产业链：推荐T链-【拓普集团、新泉股份、双环传动（002472）】；推荐华为产业链-【沪光股份、瑞鹄模具（002997）、文灿股份（603348）、星宇股份（601799）】。2、智能化核心主线：推荐智能驾驶-【伯特利、德赛西威（002920）】+智能座舱-【上声电子、继峰股份（603997）】。 轮胎：推荐龙头【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟（002984）】。 重卡：天然气重卡上量+需求向上，推荐【中国重汽（000951）】。 摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力】。 风险提示：汽车行业竞争加剧；需求不及预期；智驾进度不及预期。
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